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讀懂投資輪次,投資下一個獨角獸
流覽次數:702    添加時間:2018/11/29    來源:美國明石財富管理

本文刊登在最權威美國移民雜誌、多年榮獲美國移民行業最佳媒體的《移民超市雜誌》



在美國,資本支持創新,是經濟創新的重要動力。大家耳熟能詳的科技公司,不管是Facebook臉書,Uber優步,Tesla特斯拉都是靠風險資本的支持,才獲得企業的爆發性成長。隨著企業價值的迅速提升,這類型的投資也為資本帶來了高達數百倍的投資回報。

隨著風投,VC投資在近年來成為了投資圈的熱門詞,輪次、種子輪、A、B、C輪等專業性的詞語頻繁出現在人們的生活中。到底什麼是風投?什麼是輪次?風險投資如何取得高倍回報呢?

什麼是風投? 什麼是種子輪、A、B、C輪?

風險投資,簡稱風投,主要是指向初創企業提供資金並取得該公司股份的一種融資方式。通過投資擁有巨大競爭潛力的高新技術的初創企業,依靠其爆發性的增長,實現股權增值,從而帶來巨額的投資回報。

而對於這一類高新技術初創公司,隨著企業不同發展階段的需要,在對外融資的過程中,融資的輪次順序一般為種子輪,A輪, B輪、C輪。大部分初創企業的目標在於最終IPO公開上市,然而當前經濟下,美國絕大部分初創公司都會在發展階段被大公司收購。企業發展到一定階段後,風險資本往往會通過一定的方式從企業退出而實現其資本的收益。常見的退出管道包括IPO公開上市,股權出售或轉讓。

每一個輪次與公司的發展階段緊密相關,不同階段,風險資金挑選項目的標準也不盡相同。

1. 種子輪:培育想法

種子輪,顧名思義,指的是企業發展的最早期階段,這輪融資通常目標為培育創業的種子或想法。種子輪的企業往往只有一個想法和尚未完成的產品,商業模式未被驗證。僅有1%的公司能走到最後並帶來收穫的果實。

但是,高風險伴隨著高收益,種子輪的投資一旦成功,往往可以換取高達百倍的回報。舉例來說,如果在2004年向Facebook臉書進行了價值50萬美元的種子輪投資的話,十年後這50萬美元可以產生高達2000倍,約合10億余美金的投資回報。

2. A輪:為優化而生

A輪是企業發展中最基礎階段。在這一輪融資中,資本看中的是初創企業是否已經配備成熟的團隊,是否已經擁有產品和資料支撐的商業模式,是否在行業內擁有強大的技術優勢。在美國創投領域,通常情況下A輪的融資額約為200萬美元至1500萬美元。大部分參與A輪的風險資金都來自於垂直領域的風投基金或者行業技術領先的龍頭企業。

值得指出的是,如果初創企業在這一輪取得了行業巨頭的資金支持,這意味著的不僅僅是獲得了企業發展所需的資金,更是獲得強大的戰略資源和技術背書。這一類的企業往往更容易在發展的道路上走得更遠。

明石風投基金看重企業獨特的技術優勢,投資環節中專案是否有獲得資金雄厚的行業巨頭領投尤為重要。舉例來說,明石風投所投資的AI晶片專案日前就獲得了晶片行業領袖英特爾的A輪融資,在技術和資金上大大推動了企業的進一步發展。

3. B輪:擴展與穩定

B輪融資在企業發展中非常關鍵,依靠A輪的優化後,B輪的企業往往已經有了成熟的產品和盈利模式,企業業務迅速擴張,企業發展進入到相對成熟穩定的階段。

隨著輪次的不斷遞增,投資的風險也在逐漸減小。大部分參與B輪的資金都來自於更大規模、 更大體量的風投基金。

通常情況下B輪的融資規模也根據行業類別而不同。在美國創投領域,B輪融資額的中位數約為2150萬美金。企業在B輪中也很有可能被資金實力雄厚的行業巨頭收購。

如果單輪融資規模超過上億美金,企業很大潛力邁入獨角獸陣營。獨角獸公司,指的是估值超過10億美金,而又未在股票市場上市的科技創業公司。獨角獸往往在行業的具有強大的優勢地位,為風險資本帶來的巨大的投資回報。

4. C輪:擴大規模,為上市做準備

C輪融資大部分是為了企業上市做準備。C輪的企業更看重的是盈利能力和使用者規模。企業的覆蓋範圍,應用場景和市場佔有率都會是衡量成功與否的重要標準。

隨著風險的降低,越來越多的投資機構選擇參與進來。對沖基金、投資銀行、私募公司和大型二級市場集團等機構投資人都會參與到C輪融資的投資中來,雖然回報率不比早期投資高,但C輪融資離上市越來越近,資本實現退出的可能性也越來越大。

後記:稀缺資源只掌握在少數機構手裡

美國,作為全球科技創新的發動機,每年為千億規模的風險資本輸送著優質的項目資源。正如財富越來越集中在少數富人手中一樣,風投資源也越來越集中在金字塔塔尖的風投機構手中。如何能夠從風險投資市場獲得高回報,把握住不同輪次的關鍵階段尤為重要。只有金字塔塔尖的風投機構,才能拿到最優質、最稀缺的項目資源。

明石風投深度聚焦全球領先的美國高新技術創新公司,投資領域均為產業最前沿的創新技術和產品,包括人工智慧,航空航太,大資料,互聯網金融,交通運輸,移動醫療和生物科技等。獨家項目來源為資本抓住稀缺資源,全美頂級VC基金群和行業巨頭全程領投護航,為投資人提供爆發性成長的利潤空間。

想要投資下一個獨角獸?只有抓住獨家的風投資源,才能為風險資本帶來爆發性的投資回報。




文章來源:美國明石財富管理

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