2016，SEC第四起EB-5欺詐訴訟｜重要新聞
流覽次數：5176    添加時間:2016/12/30    來源:EB5Sir 美國EB5一點通

沒看錯，標題和昨天的一樣，數字+1。

也許，SEC也要拿年終獎，也有年度考評，手上攢的案子，年底一起清算。

12月28日，SEC發佈公告，起訴佛州，一優酪乳特許經營店老闆，欺詐EB-5投資人，挪用EB-5資金。

根據SEC的起訴書：

Jason Adam Ogden，Juiceblendz和Yoblendz連鎖優酪乳店老闆，通過其擁有的AJN投資公司，募集EB-5投資，被SEC控告欺詐誤導EB-5投資者。

SEC的主要指控為：

1. 2011年10月至2015年4月間，AJN投資公司及其CEO，Jason Adam Ogden，從14位EB-5投資者處，募集了670萬左右的投資款；
2. AJN，通過EB-5投資，來運營Ogden運營的兩個連鎖店：Juiceblendz和Yoblendz，投資者被告知將獲得5%的年回報，並創造滿足綠卡要求的就業；
3. 實際上，Ogden將投資款花費到未經披露之處，包括：處理AJN的官司和貸款糾紛／支付管理費Seekem（被告控制的另一家公司）、支付AJN的員工工資以及其他運營費用；
4. Ogden，中途變更商業計畫，改店鋪方案為售貨亭，但是卻未變更項目文件，之後，僅僅變更了經濟分析報告繼續招募，而該經濟分析報告卻是基於不真實的成本和營收預期；
5. 16年8月，因一項私人仲裁，Ogden停止運營AJN、Juiceblendz和Yoblendz，並將其權益轉移給非相關第三方，Ogden也因此失去對上述實體的任何控制；

AJN的項目文件：

1. PPM（私募備忘錄），55萬有限合夥企業的有限合夥人權益，年5%回報，投入某一特定的Juiceblendz或Yoblendz連鎖店；
2. Seekem，作為AJN的管理成員，收取每個投資者一次性的5萬管理費，AJN的50%收益，以及年度管理費；
3. AJN的私募投資產品，符合證券法的，證券產品定義；
4. AJN的EB-5融資，沒有在SEC登記註冊，也沒有去SEC做“豁免登記”備案；
5. 潛在的投資者，通過會議路演、移民律師網路和經紀人招募，並通過網站進行登記匹配投資人和EB-5項目。雖然，所有投資者都是在美國境外簽約，但是有些投資者訪問佛州項目，而且Ogden知道其中兩人居住在美國而與其簽約成為投資者；
6. 按照PPM，55萬的投資款和費用分配：Seekem收取5萬發行費做為費用，AJN收取10萬投資款作為股本，40萬給做開店建設、設備和運營開支；
7. 40萬開店投入，是RIMS II就業模型的重要參數，將決定能否創造足夠的EB-5就業。按照項目文件，開Juiceblendz店需投入$94,750到$293,000，開Yoblendz店需要投入$109,550到$448,000，但是Ogden從未開過超過40萬成本的店；
8. 在PPM中的5年期財務預測模型顯示，第二年，Yoblendz營業收入為$819,000 ，Juiceblendz營業收入為$506,000。這些營業收入，也是RIMS II就業模型的重要參數，將決定能否創造足夠的EB-5就業；
9. 項目文件中的經濟分析報告，使用40萬的平均開店成本，以及78.5萬的平均年收益，每個店可以創造24個就業，以滿足EB-5的需求；

商業計畫變更：

1. 2011年10月起，Ogden收到第一筆EB-5投資，並一直招募到2015年4月。在2013年晚些時候，因冰凍優酪乳市場的下滑，AJN變更商業模式，不再開店鋪，而是改為經營小的售貨亭；
2. 售貨亭建設成本大幅降低，但是，Ogden繼續支付Juiceblendz，40萬全額建設服務費；
3. 售貨亭的營收也比店鋪，也相應降低；
4. 儘管其變更商業模式，但是，Ogden從未更新過PPM，並繼續在2014-2015年間，招募了4個投資者；
5. 其後，在PPM未更新的情況下，Ogden在15年4月更新了經濟分析報告，但是並未真實反應實際情況。售貨亭的平均建設成本繼續放在40萬，預期營收放在$ 221,943，店鋪的預期收入放在$ 443,886。而實際上，AJN所有店鋪或者售貨亭的最高年收入是$ 146,916，平均收入只有$73,407；
6. 除了商業模式，從店鋪改變為售貨亭，其他變化也會影響就業創造，譬如：有一處大學內的店鋪，由大學支付了大部分建築費用，兩處沒有新建店鋪，而是將現有兩個店鋪在少許裝修投入後，分配給了新的投資人；

SEC指控被告：

I. 虛假陳述

1. 誤導投資者，PPM中所描述的投資應該注入開店，而不是支付不相關的貸款和訴訟；
2. 商業計畫變更，而提供給投資者的是，過時的PPM和經濟分析報告；
3. 最後兩個投資者，收到的是更新過的經濟分析報告，但是資料是虛假做高的；

II. 濫用投資款

1. 被告沒有按照PPM要求使用投資款；
2. 被告至少使用了200萬來處理與投資者無關的訴訟；
3. 被告支付給其控制的管理公司Seekem非合理的管理費；
4. 此外，被告至少動用了100萬的投資款，作為個人花銷；
5. AJN轉到Juiceblendz的450萬建設款項，僅有125萬用於實際建設開銷；

SEC同時宣佈，與被告達成庭外和解，待法庭批准。和解方案為：Ogden同意退還個人挪用的100萬投資款，附帶4.1024萬利息，以及16萬的罰款。

簡單評述下，該案件的幾個要點。

對於項目方來說：

1. PPM，項目文件中，規定要的投資款所使用的方向，項目方你別亂動，動了都算欺詐；
2. 你賣EB-5項目，就是屬於證券產品，就應該去SEC去登記，如果不登記你也得做個“豁免登記（registration exemption）”的備案；
3. 你只能在美國境外銷售，不能賣給美國人（包括長期居住在美國的外國人），否則需要Reg D的“豁免登記”備案，並執行相應流程；

對於投資者來說，項目方商業計畫變更，卻不用新的模式來招募投資者，而且虛報建設成本和營業收入，尤為值得警惕。這裏，也提醒下，參與這種店鋪項目的投資者，務必請項目方提供當前店鋪的日流水稅單，而不能簡簡單單依據 項目方自己的資料。

年底很熱鬧，也希望所有投資者能過個安心新年。在排期面前，也莫迷失最重要的東西，項目選擇，永遠是EB-5的最最最重要事宜。

目前SEC已指派個別調查，監管，訴訟的任務給相關人員積極辦理當中，Frank在這裏持續呼籲所有投資人，項目的來源及盡職調查非常重要，資金監管到該用的地方，預算把關，工程進度把關，運營把關，資金流把關，退場機制及運作更要把關，一個負責的區域中心，以上這些事務都會為投資人做到，寧可在投資前找獨立的律師做投資前的投資報告，也不要在事後找律師打官司。

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