EB-5就業風險分析三部曲（初級篇）：直接、間接和衍生就業
流覽次數：4119    添加時間:2015/11/23    來源:RCH走進美國

【前言】美國投資移民項目最大的風險在能否拿到永久綠卡，這似乎地球人都知道。那麼永久綠卡申請被拒的主要原因是什麼呢？美國EB-5行業協會IIUSA按照美國《資訊自由法》（FOIA）的規定曾要求美國移民局公開I-829（永久綠卡）申請的補件通知（RFE）和拒絕函（Denial Notice）。通過對移民局提供的總共167份補件通知和拒絕函進行精確統計後IIUSA發現，移民局對專案就業是否到位提出質疑的竟然多達108件，占總數的64.67%，是I-829申請被拒的首要原因。這就是說，EB-5項目的最大殺手其實就是“就業不到位”！現在每個投資人都在選項目，看項目，可是有多少人真正知道怎麼分析一個項目的就業風險呢？沒有對項目的就業風險進行精確判斷又怎麼能保證最終獲得永久綠卡呢？其實EB-5專案的就業分析並不像很多投資人想像的那樣複雜。只要認真讀完本文，你一定能充分掌握精確度量就業風險的方法，對任何EB-5項目都可以迅速做出專業判斷，從而滿懷信心把握未來。

【EB-5 就業分析初級篇：直接，間接和衍生就業】
眾所周知，投資移民的50萬或100萬美元投資款需要創造（或者挽救）總共十個就業機會。對EB-5 直投項目來說，這十個就業機會必須全部來自專案的直接就業。然而，按照美國聯邦法第八章（8C.F.R. §§ 204.6 and 216.6）的規定，EB-5 區域中心專案創造的就業機會既可以包括直接就業，也可以包括間接就業和衍生就業。那麼為什麼美國移民法不承認直投項目的間接和衍生就業呢？這是由於在經濟學上，間接就業和衍生就業出現的基礎是大規模資金投入一個項目後產生的所謂“經濟影響”（Economic Impact）。由於直投專案資金使用規模較小（通常一個專案只需要一個投資人的資金），“經濟影響”小到可以忽略，也就沒有必要考慮項目產生的間接和衍生就業了。相比之下，EB-5區域中心由於資金使用規模巨大（pooled investment），專案產生的“經濟影響”顯著，的確可能產生數量龐大的間接和衍生就業，這些就業在經濟學上是可以精確計算的。這就造就了一個無法改變的事實：在同等資金投入的情況下，區域中心專案比直投專案的就業資金使用效率高出很多倍，從而更有可能在短期（比如五年）內全部回收資金。關於區域中心專案相對直投項目還有哪些優勢是後話，這裡暫且不提。言歸正傳，如果一個投資人的投資款投入EB-5區域中心，創造了四個間接就業機會和三個衍生就業機會，那麼該項目實際上只需要創造三個直接就業機會就可以滿足永久綠卡的十個就業要求了。注意，間接和衍生就業機會完全來自經濟學模型的計算，在現實生活中很難確認這些具體職位是什麼。

首先讓我們看看什麼是間接和衍生就業。
舉例說明：如果投資一家餐廳，就業創造機構（Job Creation Entity）是餐廳本身，那麼直接就業機會就是指餐廳的直接工作崗位，比如服務員，廚師，前臺經理等。什麼是餐廳的間接就業呢？由於這家餐廳的發展，刺激了給這家餐廳提供原料和設備等經營條件的“上游”行業，這些行業為此新增加的就業機會就是間接就業機會。這些“上游”產業包括超市，農場，食品批發公司，餐具生產廠等。餐廳業務的興隆，自然增加了這些上游產業的業務量，這些上游產業本身也就需要增加就業。因為餐廳業務的蓬勃發展而刺激超市，農場，食品批發公司和餐具生產廠新增的就業崗位就是間接就業。那麼，什麼又是衍生就業呢？有了直接和間接就業崗位後，這些新上崗的雇員，包括餐廳的服務員，廚師，經理以及超市/農場/食品批發公司/餐具生產廠的新增員工，領取了工資，隨之與各自的家人開始了正常的生活消費。舉例來說，這些生活消費包括去麥當勞買速食，去沃爾瑪購買生活用品等。生活消費的增加導致麥當勞和沃爾瑪這些接受消費的“下游”產業業務量增加，麥當勞和沃爾瑪也因此必須創造新的就業機會，這種消費領域派生的就業就是所謂衍生就業。

接下來的話題才是最重要的：美國移民局對這三類就業在申請永久綠卡時是怎樣確認到位的呢？
拿以上餐廳的例子說明。移民局要在I-829申請中確認直接就業，一定會要求餐廳向移民局提交當前全部正式雇員檔（工資單 payroll records和州政府季度雇員更新報告 I-9 forms），以計算總共有多少新增就業來自這家餐廳接受EB-5資金後產生的全職就業崗位。通常移民局也會在審理中調閱州政府存檔的季度雇員報告（I-9 forms）加以側面確認。所有直接就業都必須在兩年半的創造就業有效視窗中真正產生。從技術角度說，直接就業的確認是所有就業確認中難度最高的。如果這個餐廳屬於直投項目，則一個投資人所需的十個就業機會全部來自難度最高的直接就業。如果該餐廳在區域中心旗下，假定通過經濟計量模型計算出有三個間接就業崗位和四個衍生就業崗位是因為EB-5投資產生的，那麼餐廳本身只需要在I-829申請中提交材料證明有三個直接就業崗位就可以了。

現在問題來了，間接和衍生就業的產生完全不在就業創造機構的控制之下，甚至這些就業產生在哪裡也沒有定論，在I-829申請審理中美國移民局又怎樣確認間接和衍生就業機會也到位了呢？
我們必須回到經濟學理論上去。既然是經濟影響導致了間接和衍生就業的產生，那麼移民局也只能去查看經濟影響是否真正產生了。不管是採用哪一種經濟計量方法，IMPLAN還是RIMS II，對於直接就業如何推動間接及衍生就業的計算，都有針對局部地區和具體行業的非直接就業參數（Multiplier）可以使用。通常這個參數就是連接直接就業數字和間接及衍生就業數字的橋樑。從數學上講，假定這個非直接就業參數是μ，那麼總就業人數T就等於直接就業人數D乘以μ：
T（總就業人數）= D（直接就業人數）x μ

拿以上餐廳的例子說明，如果餐廳所處地區的餐飲行業非直接就業參數是2.5，假定餐廳創造了四個直接就業機會，那麼總共也就創造了 4 x 2.5 = 10個就業，其中間接和衍生就業總共六個。
從以上推演可以看出，間接和衍生就業完全是以直接就業數字為基礎，結合了該地區該行業一個客觀參數產生出來的。那是不是可以說“所有就業本質上都是由直接就業決定的”呢？且慢，大約五年前，美國移民局正式接受了資本消費（Capital Expenditure）就業理論，從而完成了一次就業確認歷史性的變革。這次變革的意義在於，按照資本消費理論，間接和衍生就業的產生可以與直接就業完全沒有瓜葛，是相對獨立的消費結果。這樣一來，確認某些間接和衍生就業的時候，不再需要看是否同時創造了直接就業，極端情況下完全沒有創造任何直接就業的經濟行為也可能產生大量間接和衍生就業，而這些間接和衍生就業的確認完全可以簡單到只需要證明這筆錢是否真正花在了正確的用途上。目前，在區域中心的就業規劃中，使用資本消費理論從而在I-829階段降低就業確認負擔已經成為越來越多區域中心專案的殺手鐧，降低負擔的同時也就有效保證了投資人順利拿到永久綠卡。

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來源：RCH走進美國